30년 전 이건희 회장의 예견, 제약·바이오 빅딜의 시대가 열렸다

한국 시장의 흐름과 미래, 그리고 투자자 전략

“제약이 마지막 성장 산업이다”라는 1995년의 통찰

1995년 어느 날, 이건희 회장은 임원들에게 이렇게 말했다고 전해진다.
“생산으로 돈을 버는 것은 반도체가 마지막일 것이다. 길게 보고 준비해야 할 건 제약산업이다.”

당시 한국은 제조업 중심의 고도성장기였다.
그러나 그는 이미 다음 시대의 먹거리가 “지식 기반·기술 기반·라이프사이언스 기반 산업”임을 예견하고 있었다.

특히 감기약처럼 단일 글로벌 블록버스터 의약품 하나가 수십조 원의 시장을 만들 수 있다는 점에 주목했다.

그 후 삼성은 2000년대 초 제약 인재를 수집했고, 삼성바이오로직스·삼성바이오에피스 출범으로 초대형 바이오 CDMO(위탁생산) 생태계를 구축했다.

이때 쌓인 자본·인력·품질 인증·FDA 파이프라인 경험이 지금의 한국 바이오 경쟁력을 만든 기반이 되었다.


30년간 축적된 노력의 결과: 한국 바이오의 ‘빅딜 시대’

현재 한국 바이오 시장에서 일어나는 “빅딜(Big Deal)”은 단순한 투자 열풍이 아니다. 이는 지난 30년간

글로벌 규제 대응 경험
CDMO 품질 인증
바이오시밀러 상용화
신약 개발 파이프라인
임상·데이터 인프라
다국적 제약사와의 교차검증
이 축적되며 산업 구조 자체가 성숙 단계에 진입했다는 신호다.


✔ 지금 한국에서 벌어지는 빅딜의 특징

1) 글로벌 Big Pharma의 본격적인 한국 파트너십 확대
(기존: 단순 임상 위탁 → 현재:공동개발·지분투자· 독점권 계약)

2) 국내 바이오 기업 간 합병·라이선스 아웃 증가
→ 기술 플랫폼을 가진 기업이 글로벌 판권을 판매하며 대규모 계약 체결.

3) CDMO의 글로벌 공급망 중심화
→ 바이오로직스 제조에서 한국이 “세계 생산기지”로 자리 잡음.

4) 정부 규제 완화 + K-바이오헬스 전략 본격화
→ 국가 차원의 R&D 투자 확대.


즉, 삼성이 깔아놓은 CDMO 인프라 + 국내 바이오 벤처의 기술력 + 글로벌 제약사의 수요 증가, 이 세 가지가 맞물려 한국 바이오 시장은 “단순 꿈”에서 “현실 수익 모델”로 이동한 것이다.


한국 시장에 일어난 변화와 현재의 기회

한국의 바이오 시장은 다음 세 가지 흐름으로 요약할 수 있다.

① 제조 중심에서 플랫폼 중심으로 전환

초창기에는 “생산기지” 역할이 강했지만
현재는 항체 기술·mRNA 플랫폼·세포·유전자 치료제(CGT) 플랫폼까지 확장되었다.

② 글로벌 딜 규모 확대

과거 500억~2000억 수준의 기술수출이
→ 최근에는 조 단위 계약, 마일스톤 합쳐 10조 원 규모 계약까지 등장.

③ 한국 증시에서 바이오가 ‘성장 산업 1순위’로 재부상

금리 변화로 반도체·테크 중심 시장에서 중장기 성장주에 자금이 이동하는 구조가 다시 형성되고 있다.


VISION ― 앞으로 10년, 한국 바이오 산업은 어디로 가는가?

향후 10년은 한국 바이오 산업에 있어 도약기이자 구조적 확장기가 될 가능성이 크다.

✔ 미래를 결정할 세 가지 성장축

1) CGT(Cell·Gene Therapy) – 차세대 혁신치료제 주도권

2) AI-Drug Discovery – AI 기반 신약 설계 시대

3) 메가 CDMO – 글로벌 생산의 40%를 한국이 담당할 가능성


✔ 한국 기업의 경쟁력은?

삼성바이오로직스: 세계 최대 CDMO 1위
셀트리온: 바이오시밀러 세계 톱티어
한미·유한·종근당 등 전통 제약의 신약개발 가속
AI 기반 신약 스타트업 급성장

한국은 “제조+기술+데이터”가 결합된 매우 드문 국가이며 향후 Big Pharma가 아시아 전략의 중심을 한국에 둘 가능성이 크다.


투자자 전략: 지금 무엇을 해야 하는가?

1) 단기 매매보다 중장기 전략

바이오는 이슈·임상·규제에 따라 크게 흔들리기 때문에
13년 관점의 포트폴리오가 기본이다.

2) 투자 포트폴리오 구성 예시

섹터 비중 의미

CDMO 대형주 40% 안정성과 확장성의 중심
바이오시밀러·전통 제약 30% 지속적 현금흐름 기반
AI·유전자 치료·플랫폼 기업 20% 고성장 섹터
소형 기술주(HTS 플랫폼·신약 초기) 10% 알파 추구


3) 뉴스·임상 일정 추적이 필수

바이오는 “정보 비대칭”이 매우 큰 산업이다.
임상 일정
FDA 승인 뉴스
글로벌 제약사와의 협업 이 세 가지가 주가를 결정한다.


4) ETF를 적극 활용

직접 종목 선별이 어렵다면
IBB(미국 바이오 ETF)
K-바이오 ETF
헬스케어·유전자 치료 ETF
이 좋은 대안이 될 수 있다.



-결론적으로  30년 전 예언의 현실화, 지금은 바이오 대전환기

이건희 회장의 예견은 이미 현실이 되었다.
한국 바이오는 단순한 산업을 넘어,
미래 성장·일자리·수출·기술 경쟁력의 핵심 축으로 떠올랐다.

지금의 “빅딜”은 단발성 이벤트가 아니라
30년간 준비한 산업 기반이 꽃을 피우는 과정이며,
투자자에게는 한국 시장에서 보기 드문 구조적 성장의 기회가 되고 있다.

중장기 관점에서 한국 바이오 시장은
반도체 이후 가장 큰 산업 사이클을 만들 가능성이 높다.